Reparto

La titiritera Luisa no acepta que su hija de seis años haya muerto al caer de la rueda de la fortuna. La cree perdida y trabaja en la carpa de su padre. El novelista Emilio busca inspiración en la feria y ve a Lisa haciendo actuar una marioneta para la papelerita Pelusa, que es explotada por su falsa abuela Pitocha. El escritor se hace amigo de Lisa y ambos quieren que Pelusa vaya a la escuela. La abuela se opone pero es apresada por ladrona. La niña queda en custodia de Lisa pero huye cuando ella la ofende por creer que la hace perder de vista a su hija. Lisa se desmaya y el escritor la lleva a un hospital. Al reponerse ella acepta la muerte de su hija y al hallar a Pelusa decide adoptarla junto con el escritor.

Accidentalmente, Tin Tan se relaciona con un pícaro empresario arruinado que lo hace pasar por sí mismo para evitar dar la cara ante sus acreedores. En su nueva personalidad, Tin Tan monta un espectáculo musical con hermosas chicas.